في خطوة غير عادية تاريخيا ، ورد أن اثنان من أكبر صانعو الرقائق في العالم ، NVIDIA و AMD ، قد أبرموا اتفاقا مع إدارة ترامب لتسليم أكثر من 15 ٪ من إيراداتها من مبيعات رقائق معينة إلى حكومة الولايات المتحدة. إليك ما يجب معرفته عن الصفقة وكيف تتفاعل أسعار أسهم Nvidia و AMD.
ماذا حدث؟
أمس ، الأوقات المالية ذكرت أن عمالقة الرقائق Nvidia والأجهزة الصغيرة المتقدمة (AMD) قد أبرمت صفقة غير عادية للغاية مع حكومة الولايات المتحدة. وفقا ل قدم، ستشهد الصفقة NVIDIA و AMD تتخلى عن 15 ٪ من الإيرادات من مبيعات الرقائق من رقائق محددة إلى الصين ، وشرائح H20 من NVIDIA و MI308 شرائح من AMD.
في مقابل اتفاقية تقاسم الإيرادات بنسبة 15 ٪ ، وافقت الحكومة الأمريكية على تراخيص التصدير لتلك الرقائق إلى الصين. بدون تراخيص التصدير ، التي فشلت الولايات المتحدة سابقًا في منح الشركات ، لم تتمكن Nvidia و AMD من تصدير رقائقها بشكل قانوني إلى البلاد.
ال قدم استشهد “أشخاص مطلعون على الموقف ، بما في ذلك مسؤول أمريكي” كمصادر للمعلومات.
وقال متحدث باسم NVIDIA لـ Fast Company “نحن نتبع القواعد التي تحددها الحكومة الأمريكية لمشاركتنا في الأسواق العالمية”. “على الرغم من أننا لم نشحن H20 إلى الصين لعدة أشهر ، نأمل أن تتيح قواعد التحكم في التصدير أن تسمح لأمريكا بالتنافس في الصين وفي جميع أنحاء العالم.
شركة سريعة وصلت أيضًا إلى AMD وإدارة التجارة.
يعد اتفاقية مشاركة الإيرادات أمرًا غير عادي ، حيث لم توافق أي شركات أخرى من قبل على مشاركة جزء من إيراداتها مع حكومة الولايات المتحدة مقابل تراخيص التصدير. وبحسب ما ورد لم تقرر إدارة ترامب ما ستفعله الحكومة الأمريكية مع العائدات التي تجنيها من مبيعات رقائق NVIDIA و AMD إلى الصين.
لم ينكر متحدث باسم Nvidia الصفقة ، حيث تخبر الشركة قدم، “نتبع القواعد التي تحددها الحكومة الأمريكية لمشاركتنا في الأسواق العالمية.”
ما هي رقائق H20 و MI308؟
قبل أن يقوم عمالقة Chip اثنين بصفقة مشاركة الإيرادات مع إدارة ترامب ، كانت شرائح H20 و MI308 تنتظر شهورًا للحصول على موافقات ترخيص التصدير.
تم تصميم شريحة H20 من NVIDIA و MI308 من AMD من قبل الشركات للسوق الصينية على وجه التحديد ، وضمن القيود التي وضعتها إدارة بايدن على تصدير رقائق الولايات المتحدة إلى الصين. ولكن عندما تولى ترامب منصبه في وقت سابق من هذا العام ، وضعت إدارته ضوابط تصدير على تلك الرقائق على مخاوف الأمن القومي.
سبق أن عثرت Nvidia على أن رقائق H20 يمكن أن تمنح الصناعة الصينية ساقًا في سباق الذكاء الاصطناعي.
الآن ، ومع ذلك ، فإن أي مخاوف من الأمن القومي المفترض تأخذ مقعدًا خلفيًا للأرباح ، حيث تم منح تراخيص التصدير الآن بعد الاتفاق على صفقة مشاركة الإيرادات.
إن اتفاقية مشاركة الإيرادات هذه ستعرض حكومة الولايات المتحدة في المليارات لأن صانعي الرقائق لديهم الآن الضوء الأخضر للبيع إلى الصين. وفقا ل قدم، لاحظ أحد التقديرات أن Nvidia يمكن أن تبيع ما يصل إلى 23 مليار دولار من رقائق H20 إلى الصين في عام 2025 وحدها.
كيف تتفاعل أسهم NVIDIA و AMD؟
عادةً ما يعتبر الحصول على تراخيص التصدير للرقائق أمرًا جيدًا من قبل المستثمرين في أي شركة تصنيع.
ومع ذلك ، بعد قدم كسرت أخبار صفقة مشاركة الإيرادات ، أسهم كل من NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) والأجهزة المتقدمة المتقدمة (NASDAQ: AMD) تراجعت في تداول ما قبل السوق اعتبارًا من وقت كتابة هذا التقرير.
انخفضت أسهم NVDA حاليًا بنحو 0.71 ٪ ، كما انخفضت أسهم AMD حاليًا بنحو 1.6 ٪. على الرغم من أن انخفاض أسعار السهم هذا ليس كبيرًا ، إلا أن أي انخفاض في سعر سهم صانع الرقائق بعد الفوز بترخيص خبير أمر نادر الحدوث.
قد يشير هذا إلى أن المستثمرين يشعرون بالقلق من أن الشركات تتنازل عن الكثير من الإيرادات للحكومة الأمريكية في مقابل تراخيص الخبراء ، مما قد يضر بنطراتها السفلية.
ولكن على الأرجح أن المستثمرين ليسوا متأكدين تمامًا من كيفية هضم الأخبار. من المحتمل أن تحدد الصفقة سابقة جديدة حيث تحتاج الشركات التي تحتاج إلى تراخيص تصدير الآن إلى البدء في مشاركة إيراداتها مباشرة مع حكومة الولايات المتحدة. مثل هذا النظام لم يسمع به أحد في الديمقراطيات الحرة.
